FINMA-Meldegrenzen: qualifizierte Beteiligungen im Aktienregister

TL;DR

Wer direkt oder indirekt mindestens 10 % des Kapitals oder der Stimmen einer Schweizer Bank oder eines Wertpapierhauses hält oder die Geschäftstätigkeit auf andere Weise massgebend beeinflussen kann, ist qualifiziert beteiligt. Wer eine solche Beteiligung erwerben oder veräussern will oder damit 20, 33 oder 50 % erreicht, über- oder unterschreitet, meldet dies der FINMA vorher. Das Institut meldet diese Personen, sobald es davon Kenntnis erhält, und reicht jährlich innert 60 Tagen nach Abschluss des Geschäftsjahres eine Aufstellung ein. Mit dem Zusatzmodul FINANCE erstellt das Aktienregister eine Liste der Aktionäre ab 10 % des Kapitals oder der Stimmen zu einem Stichtag als PDF oder Excel, markiert Aktionäre ab 10 % des Kapitals im Formular und fragt bei Buchungen nach, wenn der Kapitalanteil des Erwerbers 20, 33 oder 50 % erreicht oder überschreitet. Das Aktienregister übermittelt keine Meldungen an die FINMA.

Inhalt

Diese Seite richtet sich an Banken und Wertpapierhäuser, die ihr eigenes Aktienregister bei uns führen. Sie fasst zusammen, was die FINMA zu qualifizierten Beteiligungen verlangt, was das Aktienregister dabei übernimmt und was Sie weiterhin selbst prüfen.

Stand: November 2026. Quellen: FINMA, Meldepflichtige Wechsel von qualifizierten Beteiligungen, Bankengesetz, Bankenverordnung, für Wertpapierhäuser Finanzinstitutsgesetz und Finanzinstitutsverordnung, alle auf Fedlex.

Was ist eine qualifizierte Beteiligung?

Qualifiziert beteiligt ist jede natürliche oder juristische Person, die

• direkt oder indirekt mindestens 10 % des Kapitals oder der Stimmen am Institut hält, oder
• die Geschäftstätigkeit des Instituts auf andere Weise massgebend beeinflussen kann.

Kapital und Stimmen werden getrennt betrachtet: Es genügt, wenn einer der beiden Anteile 10 % erreicht. Prüfen Sie deshalb immer beide Anteile, zum Beispiel bei Stimmrechtsaktien oder Partizipationsscheinen ohne Stimmrecht.

Indirekt beteiligt ist zum Beispiel, wer über eine Holdinggesellschaft am Institut beteiligt ist. Auch Beherrschungsverhältnisse und gemeinsames Handeln mehrerer Personen können eine qualifizierte Beteiligung begründen, selbst wenn jede Person einzeln unter 10 % liegt. Die qualifiziert Beteiligten müssen gewährleisten, dass sich ihr Einfluss nicht zum Schaden einer umsichtigen und soliden Geschäftstätigkeit auswirkt.

Die Meldeschwellen

Die Meldepflicht gilt in beide Richtungen: beim Aufstocken und beim Abbauen einer Beteiligung.

Wer meldet wann?

Der Inhaber der Beteiligung

Wer eine qualifizierte Beteiligung erwerben oder veräussern will oder eine der Schwellen von 20, 33 oder 50 % erreichen, über- oder unterschreiten wird, meldet dies der FINMA bevor die Änderung stattfindet. Beim Erwerb erklärt er zudem, ob er die Beteiligung für eigene Rechnung oder treuhänderisch für Dritte halten wird und ob für diese Beteiligung Optionen oder ähnliche Rechte eingeräumt werden sollen.

Das Institut

Das Institut meldet die Personen, die eine qualifizierte Beteiligung erwerben oder veräussern oder eine der Schwellen von 20, 33 oder 50 % erreichen, über- oder unterschreiten, sobald es davon Kenntnis erhält. Massgebend ist die Kenntnis, nicht die Buchung im Aktienregister: Weiss das Institut bereits vor dem Vollzug davon, meldet es dann.

Zusätzlich reicht das Institut jährlich innert 60 Tagen nach Abschluss des Geschäftsjahres eine Aufstellung der qualifiziert Beteiligten ein. Sie enthält:

• Identität und Beteiligungsquote aller am Abschlusstag qualifiziert Beteiligten,
• Veränderungen gegenüber dem Vorjahr,
• für bisher nicht gemeldete Beteiligte zusätzlich die von der FINMA verlangten Angaben und Unterlagen.

Meldung und Aktualisierung laufen elektronisch über die Erhebungs- und Gesuchsplattform (EHP) der FINMA. Die Formulare (Erklärungen des Instituts sowie des direkt und indirekt Beteiligten) stellt die FINMA auf der oben verlinkten Seite bereit.

Geht eine schweizerisch beherrschte Bank oder ein schweizerisch beherrschtes Wertpapierhaus in ausländische Beherrschung über, braucht es eine Zusatzbewilligung der FINMA. Wechseln bei einem bereits ausländisch beherrschten Institut die ausländischen qualifiziert Beteiligten, ist erneut eine Zusatzbewilligung nötig. Klären Sie dies vor dem Vollzug mit der FINMA (FINMA, Ausländische Beherrschung).

Was das Aktienregister mit FINANCE übernimmt

FINANCE ist ein Zusatzmodul. Ist es für Ihre Gesellschaft aktiviert, stehen Ihnen drei Funktionen zur Verfügung. Keine davon ersetzt die Prüfung und Meldung durch Inhaber und Institut.

1. Hinweis im Formular ab 10 %

Für Aktionäre ausser der Gesellschaft selbst zeigt das Formular einen Hinweis, wenn ihr Anteil 10 % erreicht und das unterzeichnete Dokument des wirtschaftlich Berechtigten noch nicht als erhalten markiert ist. Ohne FINANCE liegt diese Grenze bei 25 %. Der Hinweis gilt ab der Aktivierung auch für alle bestehenden Bestände.

Der Hinweis im Formular berücksichtigt den Stimmenanteil derzeit nicht zuverlässig. Wegen eines Berechnungsfehlers in den zwischengespeicherten Daten kann er bei Aktionären fehlen, die 10 % nur über die Stimmen erreichen. Prüfen Sie solche Beteiligungen über die Liste zum Stichtag (siehe unten) und rechnen Sie beide Anteile selbst nach.

2. Liste zum Stichtag

Unter den Berichten erstellen Sie die Liste «Wirtschaftlich Berechtigte» als PDF oder Excel mit einem Stichtag. Sie enthält die Aktionäre, deren Kapital- oder Stimmenanteil nach der Berechnung des Registers 10 % oder mehr beträgt. Haben Sie zu einem Aktionär eine dahinterstehende Person erfasst (etwa die Eigentümer einer Holding), erscheint diese Person in der Liste zusammen mit dem Aktionär. Die Excel-Datei enthält zusätzlich unter anderem Adresse, Geburtsdatum, Nationalität, Anzahl Aktien, Anteil und Nennwert.

Die Liste ist eine Arbeitsgrundlage, keine fertige Aufstellung für die FINMA:

• Sie zeigt einen Prozentwert, nämlich den höheren von Kapital- und Stimmenanteil, nicht beide getrennt.
• Erfasste dahinterstehende Personen erhalten keinen eigenen, durchgerechneten Anteil.
• Filter nach Tags, Aktionären oder Titelkategorie schränken die Liste ein. Erstellen Sie sie für die FINMA ohne Filter.
• Eigene Aktien der Gesellschaft sowie Dispo- und Transferbestand werden nicht automatisch ausgeschlossen. Entfernen Sie solche Einträge für die Meldung.
• Die erfassten dahinterstehenden Personen und die Personenangaben (Name, Adresse, Nationalität) entsprechen dem heutigen Stand, nicht dem am Stichtag.
• Auch als Entwurf erfasste Buchungen können Bestände und Anteile beeinflussen, wenn ihr Buchungsdatum am oder vor dem Stichtag liegt. Prüfen Sie vor der Auswertung, ob die berücksichtigten Buchungen tatsächlich vollzogen sind.
• Die im Register erfassten wirtschaftlich Berechtigten und die aufsichtsrechtlich qualifiziert Beteiligten sind nicht automatisch derselbe Personenkreis.

3. Rückfrage bei Buchungen ab 20, 33 und 50 %

Bevor das Register eine Übertragung oder eine Zuteilung neuer Aktien speichert, die Sie im Aktienregister erfassen, prüft es den Kapitalanteil des Erwerbers. Steigt dieser von unterhalb einer Schwelle auf 20, 33 oder 50 % oder darüber, erscheint vor dem Speichern eine Rückfrage:

• «FINMA-Meldepflicht: Transaktion überschreitet … Beteiligungsschwelle.» mit dem bisherigen und dem neuen Anteil
• «Ja, fortfahren»: die Buchung wird fortgesetzt und bei erfolgreicher Prüfung gespeichert.
• «Nein, abbrechen»: die Buchung wird nicht gespeichert.

Die Rückfrage erscheint auch, wenn der Anteil eine Schwelle genau erreicht, zum Beispiel von 19 % auf 20 %. Überspringt eine Buchung mehrere Schwellen (etwa von 15 % auf 55 %), nennt die Rückfrage alle: 20 %, 33 % und 50 %. Die Gesellschaft selbst (eigene Aktien) sowie der Dispo- und der Transferbestand werden nicht geprüft. Die Prüfung erfolgt auch beim Ändern einer bestehenden Buchung. Beim Import aus einer Datei erscheint keine Rückfrage.

Die Rückfrage schliesst Titel ohne Eigenkapitalcharakter derzeit nicht aus. Auch Buchungen von Optionen, Anleihen, Darlehen oder Phantomaktien können deshalb eine Rückfrage auslösen, obwohl sich der Kapitalanteil nicht erhöht.

Wie das Register die Anteile berechnet

Vier Folgen für die Praxis:

• Kapitalbasis prüfen: Entspricht der Wert im Feld «Liberiertes/eingelegtes Kapital» nicht dem für die FINMA-Meldung massgebenden Kapital, sind alle Kapitalanteile verschoben. Prüfen Sie das Feld vor jeder Auswertung.
• Rückwirkende Stichtage: Die Bestände rechnet das Register zum Stichtag, die Kapitalbasis aber mit dem heute erfassten Wert. Liegt zwischen Stichtag und heute eine Kapitalerhöhung oder -herabsetzung, rechnen Sie den Kapitalanteil zum Stichtag selbst nach. Auch Nennwert, Stimmenzahl je Titel und Stimmberechtigung berechnet das Register mit den heute hinterlegten Angaben zu den Titeln. Wurden diese seit dem Stichtag geändert, rekonstruieren Sie die damaligen Kapital- und Stimmenanteile ausserhalb des Registers.
• Stimmenanteil: Weil eigene Aktien und Dispobestand nicht mitzählen, kann der Stimmenanteil im Register höher ausfallen als gegenüber allen ausgegebenen Stimmen.
• Gerundete Werte: Für die Liste und den Hinweis im Formular rundet das Register die Anteile vor dem Vergleich mit der Grenze. Ein Anteil knapp unter 10 % kann deshalb als 10 % gelten. Die Rückfrage bei Buchungen vergleicht ungerundete Anteile; nur die angezeigten Prozentwerte sind gerundet.

Entscheiden Sie über einen Meldefall immer anhand selbst nachgerechneter Anteile.

Was Sie weiterhin selbst prüfen

Drei Texte im Bericht nennen noch die allgemeine Grenze von 25 %: der Hinweis am Ende des PDF, der Hinweis in der ersten Zeile der Excel-Datei und die Meldung bei einem leeren Bericht. Mit FINANCE gilt für Liste und Hinweis im Formular trotzdem die Grenze von 10 %.

Empfohlener Ablauf

Bei einer Übertragung oder Kapitalerhöhung

Das Institut meldet, sobald es vom meldepflichtigen Vorgang Kenntnis erhält. Warten Sie damit nicht auf den Abschluss der folgenden Abklärungen oder auf die Meldung des Inhabers.

1. Vorher klären – verändert der Vorgang bei einer Person eine qualifizierte Beteiligung oder führt er zum Erreichen, Über- oder Unterschreiten von 20, 33 oder 50 %? Prüfen Sie Kapital und Stimmen, direkte und indirekte Beteiligungen sowie massgebenden Einfluss auf andere Weise, und zwar vor und nach dem Vorgang. Bei Kapitalerhöhungen und -herabsetzungen betrifft das auch die übrigen Beteiligten. Die Liste zum neuen Stichtag zeigt Personen nicht mehr, die unter 10 % gefallen sind; vergleichen Sie deshalb mit der Liste vor dem Vorgang.
2. Bewilligung klären – braucht es wegen ausländischer Beherrschung eine Zusatzbewilligung? Sie muss vor dem Vollzug vorliegen.
3. Meldung des Inhabers sicherstellen – sie ist vor dem Vollzug fällig.
4. Als Institut melden – sobald Sie davon Kenntnis haben, auch wenn das vor der Buchung ist.
5. Buchen – erscheint die Rückfrage, prüfen Sie, ob Meldungen und allenfalls Bewilligung vorliegen, und bestätigen erst dann.
6. Belegen – Liste «Wirtschaftlich Berechtigte» zum Buchungsdatum erstellen und ablegen.

Jährlich

1. Stichtag setzen – Abschluss des Geschäftsjahres.
2. Kapitalbasis prüfen – Feld «Liberiertes/eingelegtes Kapital» kontrollieren.
3. Liste erstellen – «Wirtschaftlich Berechtigte» als Excel zum Stichtag, ohne Filter.
4. Bereinigen – Entwürfe mit Datum bis zum Stichtag prüfen; eigene Aktien, Dispo- und Transferbestand entfernen; Kapital- und Stimmenanteil je Beteiligten getrennt nachrechnen.
5. Ergänzen – indirekt Beteiligte, gemeinsam handelnde Personen und Personen mit massgebendem Einfluss auf andere Weise, nach den Verhältnissen am Abschlusstag; Identität und Personenangaben auf diesen Stichtag prüfen; Veränderungen gegenüber dem Vorjahr; für bisher nicht gemeldete Beteiligte die verlangten Angaben und Unterlagen.
6. Melden – Aufstellung über die EHP, innert 60 Tagen nach Abschluss des Geschäftsjahres.

Häufige Fragen

Ab wann ist eine Beteiligung an einer Bank qualifiziert?
Ab 10 % des Kapitals oder der Stimmen, direkt oder indirekt gehalten. Qualifiziert beteiligt ist auch, wer die Geschäftstätigkeit auf andere Weise massgebend beeinflussen kann, unabhängig vom Anteil.

Welche Schwellen lösen eine Meldung an die FINMA aus?
Erwerb und Veräusserung einer qualifizierten Beteiligung sowie das Erreichen, Über- oder Unterschreiten von 20, 33 und 50 % des Kapitals oder der Stimmen. Der Inhaber meldet vorher, das Institut, sobald es davon Kenntnis hat.

Bis wann reicht eine Bank die jährliche Aufstellung der qualifiziert Beteiligten ein?
Innert 60 Tagen nach Abschluss des Geschäftsjahres, elektronisch über die Erhebungs- und Gesuchsplattform (EHP) der FINMA. Die Aufstellung nennt Identität und Beteiligungsquote am Abschlusstag sowie Veränderungen gegenüber dem Vorjahr.

Meldet das Aktienregister die Beteiligungen an die FINMA?
Nein. Das Aktienregister übermittelt keine Meldungen an die FINMA. Inhaber und Institut erfüllen ihre Meldepflichten selbst. Mit aktiviertem Zusatzmodul FINANCE erstellt das Register eine Liste der Aktionäre ab 10 % des Kapitals oder der Stimmen zum Stichtag, zeigt einen Hinweis im Formular und fragt bei Buchungen nach, wenn der Kapitalanteil des Erwerbers 20, 33 oder 50 % erreicht oder überschreitet.

Berechnet das Register indirekte Beteiligungen?
Nein. Es rechnet mit den direkt gehaltenen Aktien. Personen hinter einem Aktionär, etwa die Eigentümer einer Holding, können Sie beim Aktionär erfassen; sie erscheinen dann in der Liste. Welche Personen aufgrund von Beteiligungsketten, Beherrschungsverhältnissen oder gemeinsamem Handeln qualifiziert beteiligt sind, prüfen Sie ausserhalb des Registers.

FINANCE aktivieren

FINANCE ist ein Zusatzmodul zum Aktienregister. Schreiben Sie uns, wenn Sie es für Ihre Gesellschaft aktivieren möchten; es wirkt ab der Aktivierung auch auf alle bestehenden Bestände.

Kostenlos testen →

Verwandte Themen:

• Transparenzregister Schweiz
• Transparenzregister melden: Fristen, wirtschaftlich Berechtigte, EasyGov
• Gültige Aktionärsdaten im Aktienbuch
• Begriffe, Formeln, Erklärungen